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光伏玻璃敲响过剩预警 成本上涨或使企业利润率被“侵蚀”行业动态
作者:admin    发布于:2022-06-23

  近期重碱和石英砂价格呈现连续上行趋势,光伏玻璃成本压力逐渐显现。财联社记者从业内人士获悉,今年1-5月,3.2mm原片毛利率3.03%,处于较低水平。

  不仅于此,近期中银国际一份研究报告,再度敲响光伏玻璃的过剩预警。分析认为,光伏玻璃的过剩已不可逆转,而快速扁平化的成本曲线将侵蚀龙头的毛利率优势。

  财联社记者从福莱特601865)(601865.SH)等厂商了解到,目前光伏玻璃产能仍在扩产中。今年以来,各种规格玻璃有一定涨价,其中包括上游原料成本影响,且下游光伏组件厂需求较好也对涨价有所支撑。

  据卓创资讯数据,目前2.0mm镀膜面板主流大单价格21.92元/平方米,环比持平,同比涨幅21.78%;3.2mm原片主流订单价格21元/平方米,环比持平,同比涨幅40%;3.2mm镀膜主流大单报价28.5元/平方米,环比持平,同比涨幅29.55%。

  光伏玻璃盈利具有典型周期性特征。2020年下半年,光伏玻璃因产能有限导致供需失衡,价格一度涨近40元/平米。2021年光伏玻璃产能置换政策限制放宽,龙头扩产以及跨界玩家齐发力,行业产能加速释放。

  目前,光伏玻璃呈现价格上涨,毛利却下滑的特征。卓创卓创资讯分析师王帅对财联社记者表示,2022年1-5月份,3.2mm原片毛利率3.03%,处于较低水平。

  据悉,纯碱和石英砂是光伏玻璃主要原料成本,合计占总成本的40%以上。本月以来,受供需关系影响,国内纯碱市场整体走势稳定,价格坚挺。目前,重质纯碱均价3000元/吨左右,同比涨幅超过50%,预计短期或维持高位。此外,石英砂价格亦进入上行趋势。中银国际提到,虽然行业龙头可以通过集中采购优势部分抵消上涨压力,但成本的上涨叠加价格疲软仍会导致其利润率受到双重压力。

  在成本和库存压力下,光伏玻璃行业仍处于下行区间。据工信近日发布5月光伏压延玻璃行业运行情况。因市场需求增加、成本上涨等原因,5月份光伏压延玻璃行业产量、价格增长较快,但呈现库存较高、利润下降的态势。

  此外,中国建筑601668)玻璃与工业玻璃协会监测数据显示,截至5月底,投产企业共计38家106窑336条生产线月,光伏压延玻璃累计产量551.7万吨,同比增加46.3%。其中,5月份光伏压延玻璃产量137.2万吨,同比增加52.8%。

  业内分析认为,随着新增产能不断释放,今年光伏玻璃价格或将维持中低位波动。而对于未来价格走势,王帅对财联社记者表示,近期需求略显清淡,部分成交存商谈空间,暂未见价格上涨迹象。

  仅在本月,就有多家光伏玻璃企业宣布扩产计划:6月1日晚,福莱特发布公告,拟定增募资不超过60亿元,用于新建三座光伏玻璃项目,同时补充公司流动资金;亚玛顿002623)拟作价25亿元收购凤阳硅谷100%股权,并将借助于上市公司平台的融资渠道,进一步加快原片产能建设。此外,旗滨集团601636)、南玻A、德力股份002571)等均有新建产能,信义光能计划于2022年新增8条日熔量各为1000吨产线万吨。

  吸引企业加码扩产的重要原因,在于旺盛的终端需求。据CPIA预测,“十四五”期间,全球光伏年均新增装机或将超过220GW,中国光伏年均新增装机或将超过75GW。光伏赛道火热,光伏玻璃作为组件重要辅材,需求水涨船高。此外,产业政策松绑也进一步推动产能释放。

  扩产大潮接踵而至,国内光伏玻璃产能将可预见处于过剩状态。据东亚前海证券研报,根据主要厂商扩产计划统计,在不考虑冷修停产和产能复产情况下,2022/2023年底光伏玻璃在产产能可分别达到71360/94960吨/天,对应有效在产产能为2084/2773万吨,光伏玻璃名义产能供给过剩。

  王帅对财联社记者表示,截止目前,国内光伏玻璃在产日熔量合计56210吨/日,后期仍有新增部分。按照目前供需节奏,后期存一定过剩预期。

  财联社记者从福莱特获悉,公司目前日产能是14600吨,扩产计划推进中。有业内分析人士对财联社记者表示,产能过剩或将加快光伏玻璃行业集中度提升。受原料成本、窑炉日熔量等因素影响,企业维度利润存一定差异。掌握上游资源储备,规模释放产生的边际效应等,头部企业优势显著,届时一批小产能企业面临淘汰风险。

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